洛杉磯北部的一場灌木叢火災正在迅速蔓延,對加州一條主要交通幹道構成威脅。
這場被稱為Hughes Fire的火災始於當地時間11點之前,火勢蔓延迅猛,影響麵積超過3,400英畝,從而引發洛杉磯縣北部Castaic Lake周圍的疏散令。位於疏散區的兩個5號州際公路出口匝道遭到關閉,連接加州北部和南部的重要樞紐受到濃煙影響。
加州林業和消防局表示“生命受到迫在眉睫的威脅”。該水庫距離Pacific Palisades約45英裏。Pacific Palisades的一場毀滅性大火造成11人死亡,超過6,380座建築被毀,另有867座建築受損。
洛杉磯縣縣長Kathryn Barger在X上發帖表示,該縣消防部門正在“部署空中機隊,以盡快撲滅火勢。”
全球大類資產策略組合表現:全球多資產配置絕對收益@低風險組合,本年回報0.86%,相比中債總財富(總值)指數超額收益0.40%。全球多資產配置絕對收益@中高風險:本年回報3.66%,相對萬得FOF指數超額收益3.61%。
風險提示:
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大類資產配置雖然能夠有效分散風險,但在某些市場環境下或策略設計中也存在一些潛在的危險和局限性。以下是幾項主要危險和局限性:
1. 高相關性導致風險分散效果降低:模型的核心思想是將投資組合的風險平均分配到各資產中,追求各資產風險貢獻相同。然而,當某些資產之間的相關性較高時,協方差矩陣中的協方差項會較大,導致這些高相關性資產對組合的總風險貢獻增大。這樣一來,投資組合的總風險將更加依賴於這些高相關性資產,從而降低了風險平價模型的風險分散效果。
2. 市場環境變化可能導致模型失效:量化模型的有效性基於曆史數據的回測,但未來市場環境的變化可能與曆史數據存在較大差異,導致模型失效。例如,市場的宏觀環境、投資者的交易行為或局部博弈的變化,都可能影響因子的實際表現,進而使得風險平價或最大多元化策略無法實現預期的效果。
3. 資產選擇的局限性:策略的效果在很大程度上取決於資產的選擇。資產的選擇和市場的波動性會對策略的表現產生重要影響。
投資者需要根據市場環境和自身的風險偏好,靈活調整策略,並警惕模型失效的風險。
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